النهر ، حيث يتم ترقية شمعة يوم الاثنين من منطقة دعم معروفة ، وهي حالة قيعان قصيرة الأجل. أصدرت مؤشرات الزخم مثل RSI (14) و MACD إشارات تصاعدية جديدة ، مما يشير إلى إمكانية إعادة اختبار مقاومة الاتجاه التنازلي التي تم تشكيلها لأول مرة في 6 ديسمبر.
سيفتح الاختراق الواضح فوق هذا المستوى الطريق للانتقال نحو مستوى 1.0461 – وهو مستوى من العمل كدعم ومقاومة في أواخر العام الماضي.
المصدر: TradingView
ستكون ميزة الدخول بعد اختراق الاتجاه الهبوطي ، لكن الاتجاهات الناشئة تفضل حاليًا على الاتجاهات التنازلية. نادراً ما تتحرك الأسواق في خطوط مستقيمة ، ومع وجود العديد من التوقعات الإيجابية بالفعل في الدولار الأمريكي ، تبدو العوائد الأمريكية التي تم تعديلها إلى حد كبير أيضًا عرضة للانعكاس القريب.
جلسة البيئة أكثر أهمية من التضخم
المنطقة التي أراقبها عن كثب هي العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ، والتي كانت دليلًا موثوقًا للإشارات الاتجاهية في العائدات المرجعية.
المصدر: TradingView
بينما تظل العقود الآجلة في اتجاه انخفاض قوي ، مع استمرار مؤشر القوة النسبية (14) و MACD في إرسال إشارات لأسفل (مما يعني أن خطر العوائد العالية) ، يجب أن يكون التجار على استعداد لاختراق هذا الاتجاه التنازلي. قد تكون جلسة تأكيد Scott Bessent أمام لجنة تمويل مجلس الشيوخ التي تحفز انعكاس سوق السندات الباهت.
كما هو موضح في الرسم البياني ، عندما انتشرت الأخبار لأول مرة في أواخر نوفمبر / تشرين الثاني ، رشح ترامب عائدًا كـ مجلس الوزراء ، فقد حدث تغلغل كبير في العقود الآجلة ، مما أدى إلى انخفاض حاد في العائد. على الرغم من أن العديد من مواقفه السياسية معروفة الآن ، إلا أن الأسواق يُنظر إليها بوضوح على أنها متساهلة مع أسعار الفائدة.
على الرغم من أن هذا لا يضمن تكرار رد الفعل ، إلا أنه يمثل عقبة محتملة أمام تدهور أسوأ في سوق السندات.
يعمل اليورو/الدولار الأمريكي كأصل للخطر بدلاً من اللعب على العائدات
هذا أمر مهم بالنسبة لليورو/الدولار الأمريكي ، نظرًا لعلاقته العكسية مع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات على مدار 20 يومًا متتاليًا في الأشهر الأخيرة.
المصدر: TradingView
من المثير للاهتمام أن الدولار الأمريكي/الدولار الأمريكي أظهر علاقة أقوى مع العقود الآجلة لمؤشرات S&P 500 و NASDAQ خلال نفس الفترة ، مما يشير إلى أنه يتصرف حاليًا كأصل محفوف بالمخاطر بدلاً من أن يكون لعبة إرجاع بحتة. تم ربط العقود الآجلة للأوراق المالية الأمريكية بقوة سلبية مع سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات خلال الشهر الماضي. إذا انعكست العائدات ، فقد يتم رفع هذا كل من الدولار اليورو/الدولار الأمريكي والأمريكي.
– كتبه: ديفيد سكوت
2025-01-15 10:07:01